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金融证券行业，按照西方的标准又可分为两部分：一部分为投资本业；另一部分为投资服务业。投资本业的精英人士主要为投资家(Investors)，交易师(Traders)，投资服务业的精英人士主要为证券分析师。目前大多数证券期货投资方法的书籍，系由证券市场分析人士所撰写，少数由投资家或交易员所著。由分析师提出的分析方法或观察角度往往不能达成正确的投资策略，原因有三：1。交易师与分析师相比承受强大许多倍的心理压力。2。交易师的分析方法更趋向于反应式，而分析师的分析方法更趋向于预测式。3。交易师的决策依据基于整体效益，而分析师更偏重于个体效果。

而目前大多数投资书刊偏重于主观化的文字陈述，甚至夸大所用的技术分析技巧的功效，对于投资家或交易员而言，更重要的是对其所用技术的缺陷及制约条件有相当深刻的理解，才可能达成正确的投资决策和正确的风险控制，而离开了长期投资操作的实践，是不可能理解这一点的。

市场永远都是动态变化的，每一只股票的机构投资者大多数时间也是在根据具体情况不数据调整阶段性交易策略，做为投资者如果你不能及时修正你的错误，你只有守株待兔了，要知道这类事件的概率是极低的。有时也会出现这种情况，两三天前计划短线投机的品种可能会被调整成中线投资甚至长线投资，其道理也是一样的，其实质就是尽量顺着市场趋势前进，而要做到这一点，没有专业的，系统的交易策略是无法办到的。

外汇保证金交易

外汇保证金就是投资者用自有资金作为担保，从银行或券商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易保证资金。融资的比例大小，一般由银行或者券商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。假设，交易商提供的保证金融资比例是100倍，即投资人出资1000美元作为保证金，按交易商给的融资放大100倍就可以做10万美元的交易，而投资人最大的亏损也就是1000美元，充分做到了以小博大的作用。一笔成功的交易就可以让投资人成为富翁，而最大的亏损也就是当初投入的本金。所以在世上各种各样投资中，最公平而最吸引人的可算是外汇保证金交易。

如何获利

外汇保证金交易的获利是*综合分析货币的价值后，预测货币的未来趋势波动，买卖货币未来的趋势。投资者不但可以在低价买入高价卖出中获利，也可以从高价先卖出(沽空)，低价再买入平仓而获利。因为外汇保证金交易有预购和预售特色，容许双向投资，而且没有指定的结算日期，交易一瞬间即可完成，全日24小时可以进出市场，也可以随时改变投资方向策略，是最灵活、可*的投资。这方面它比股票有更大的优势，不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

老何是一家财经报社的编辑，由于职业的关系，他经常可以接触到一些炒汇族。看着许多老汇民们在汇市中经历洗礼痛并快乐着，去年他也动了进入外汇市场牟利的心思。于是，他去年3月从银行取出了1万美元的存款放进了炒汇的账户中，加入了炒汇一族。

谈起最近一年的炒汇心得，从春暖花开，到夏日炎炎，再到硕果累累的秋天，最终进入寒冬，经历了一年四季，作为汇民的老何真是感慨颇多。于是，记者选取了老何在这一年多时间的炒汇经历中最令他难忘的两个片段，希望广大汇民也可以从中得到些许启示。

激情初体验：10分钟赚了200美元

说起自己最早的炒汇经历，老何抑制不住兴奋的心情。“我曾经用10分钟赚到200美元，而且是实盘交易”说到去年7月21日的成功交易操作，老何至今觉得记忆犹新。

老何告诉记者，去年3月他开始进入汇市，一开始并没有怎么上心，只是工作之余有空闲的时候研究一下，偶尔操作一次，赚钱和赔钱的几率都不是很大。因为是实盘交易，每次操作还要被银行扣掉30个点差，因此他一直觉得靠炒汇赚钱太难了。
然而去年7月21日的经历让他彻底改变了这种想法。当天由于央行公布了新的汇率体制改革方案，决定将人民币升值2%。

　　 太过专注于“你在什么位置”的念头，而不是做你应该做的，会导致不明智的，缺乏根据的下意识和过快的反应。相反，交易者必须确信他们每一步技术都是正确的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。

　　 “数钱”通常是那些还不习于经常获利的交易者犯的毛病。不仅掠夺了交易者可观的收益，而且助长了长期的不确定感，对损失的恐惧和一种能够导致毁灭性行为的情绪的不平衡。

　　 如何克服“数钱”的毛病

　　 1，对每一笔交易，设置两个保护性的卖出价格，卖出你的全部头寸。你做的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点，即止损和目标。止损是为了保护，目标是为了获利。

　　 2，仅当你所持有的头寸到达止损点或目标点位时卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。

　　 3，如何时想要在任何一个卖出点之前卖出的愿望无法克制时，仅卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖出点。这样，你既满足了你想卖出的渴望，同时又保留了你的交易策略的完整性。

　　 正在不断演进的美国次级抵押信贷风波，对于已然涉足海外、即将展开大规模投资活动的中国外汇投资公司而言，究竟是吉是凶呢？

　　    特别国债被批准发行，汇投公司在渐渐走向舞台的中央。但是事情看起来并非那么乐观：投资黑石基金的浮亏已经上升到了6亿美元，而次级抵押信贷风波中的国际资本市场一片萧然。一方面是国内外的舆论压力；一方面是波诡云谲的国际投资环境，究竟应该继续走入股黑石的高风险路线，还是回归保守、重乡守土，这是即将成立的汇投公司必须回答的一个问题。

　　    目前来看，入股黑石的结果并不理想。低迷的股价只是一个方面，它反映了汇投管理中投资理念的偏差、风险收益的错配以及情报调研的不足。从囤积美国国债到入股黑石，中国的外汇投资从风险厌恶的极端一下跳跃到风险偏好的极端，跨度之大令市场瞠目。但是这些问题均在战术层面，而不属战略层面；换言之，投资黑石是估值和风险管理的问题，而不简单是投资方向的问题。

　　    为什么这么讲呢？

　　    由于外汇资产中美元比重过高，而美元相对国际主要货币又在不断贬值，所以，汇投公司必须以投资的多元化和高回报对冲汇率损失。但是，外汇投资的最大难处，在于中美经贸关系中的隐性政治承诺：即美方不以贸易制裁强逼中方在汇率问题上就范，而中方不以抛售美元资产损害美国经济和美元霸权，这其实是中美战略经济关系中的底线。

如何合理优化仓位?
在实际操作中，不少投资者会出现或者存在以下的持仓现象：
　　整个帐户的市值不大，但股票却不少。例如，10-20万总市值的帐户中有7、8个；甚至10个以上的股票。这种帐户结构称之为散仓，有研究表明，当帐户中个股数量超过6个以上，这个帐户的                    
　　市值波动就会指数化。在个股严重分化的当今，在权重股主导指数的未来，这种指数化的帐户结构，意味着其帐户市值将永远落后于大盘。因为，指数化的帐户结构，最理想的状态是指数涨多少，市值同比增加多少；大盘跌多少，帐户市值也损失多少。但上涨的时候扣除交易成本，下跌的时候加上交易成本，就决定着帐户市值绝不可能超越指数的上涨。一般情况下，指数化结构下的帐户市值，在大势上涨中要远落后于大盘，在大势下跌过程中则有被“一网打尽”的风险。
　　每当行情一跌，帐户中持仓的股票全部是被套品种。因为，赢利的股票早以在上涨行情中被抛出了，只有亏损的股票仍留在帐户中等待解套。如此这般，在牛短熊长的股市行情中，在只能单边做多的我国股市中，许多投资者的仓位在大多数时间里都是被套的。甚至有许多投资者帐户里持有的股票成本是10、20元，目前价格是3、4元，但还“义无返顾”地持有在帐户里。如果这样，即使出现了牛市行情，在其他投资者获取牛市行情收益的时候，这类投资者最多只能是减亏。但等一轮牛市行情结束的时候，又将陷入再度被套的境地。
　　许多投资者受市场投资风潮的影响，以及“抓热点、跟热点、炒概念”的影响，帐户中持有的股票是是同一类型的。例如，有些投资者看好钢铁股，一买就是好几个，或者是看好金融股，一买就是一大批，帐户中持仓的股票都是同质的。这样一荣俱荣，一损俱损，难以有效地避免行业风险，以及非系统风险。
　　对帐户中持有的一些已经连续2年，甚至3年亏损的股票还抱有幻想。总以为这样的股票从10元钱跌到2、3元就不会再怎么跌了，总以为这样的公司早晚要进行重组。然而：（1）行情并不因为原来买的价高，套得很深而不会再跌了，股市中没有这样的机制！（2）这样的股票从10元钱套到3元，亏损的幅度是70%，但这样的股票如果下市去三板交易了，后续亏损的幅度起码还有70%也不止。（3）随着市场化原则的日益提高，以往那种对绩差股进行政策性重组和扶持性重组的机会将会越来越少。
　　如果投资者存在以上的操作现象，该怎样合理地整合与优化帐户结构呢？
　　1、选择一个好的时机。帐户整合较好的时机是大盘上涨的尾声期，这个尾声期是一个时段，而不是一个时点，所以有比较充裕的整合时间。
　　2、建立一个良好的心态。帐户整合是对过去操作的一个总结，是过去操作的一个终点，只有有了这个终点，才有后继操作的新起点。如果，不适时对帐户进行整合优化，那意味着杂乱的仓位永远没有一个了结，也意味着帐户结构将继续恶性循环。
　　3、根据帐户的合理性，把原有的持仓股票数量优化到3-4个以内。这有这样，才能突出投资偏好下的个性化，在分化行情中个股的独立性去战胜和超越许多时候大盘的平庸性。