2008/04/03 16:40
面对上千只股票？到底该用什么标准去筛选呢？该选什么样的股票？选什么样的公司呢？有人采访美国著名的房地产大亨特朗普，问：“你经营房地产的诀窍是什么？”特朗普说：“好地段，好地段，好地段。”那么老百姓买股票应该遵循什么原则？我想，那也是三句话：“好企业，好企业，好企业！”
买股票先选好企业，再选小盘的、选有庄的、选资产重组的等等。
那么，到底什么样的企业才算是好企业？
2001年到2005年这么大一个熊市，很多好企业的股票已经翻了三四倍了。那么现在从一千多点涨到三千五六百点了，很多企业还是没涨，为什么？要破产了，能涨吗？所以，要选就要选确定性高的，能够不断给股东回报的，不断赢利的，持续发展的企业。这就是好企业。
选龙头好企业
如果一个企业的产品根本就没见到，这个企业的股票最好不要染指。为什么？买一个股票不了解它，它突然跌了两个跌停板怎么办？一般人只有割肉跑，因为不知道出了什么事？但是如果这个企业你了解，到市场上看得到这个企业的产品，你就会认为企业股价跌一点非常正常，这就是确定性。
炒股如果不抓住最优秀的企业，在2020年的时候，无论是5000点还是10000点，你照样会赔钱。
买股票先选好企业，再选小盘的、选有庄的、选资产重组的等等。
那么，到底什么样的企业才算是好企业？
2001年到2005年这么大一个熊市，很多好企业的股票已经翻了三四倍了。那么现在从一千多点涨到三千五六百点了，很多企业还是没涨，为什么？要破产了，能涨吗？所以，要选就要选确定性高的，能够不断给股东回报的，不断赢利的，持续发展的企业。这就是好企业。
选龙头好企业
如果一个企业的产品根本就没见到，这个企业的股票最好不要染指。为什么？买一个股票不了解它，它突然跌了两个跌停板怎么办？一般人只有割肉跑，因为不知道出了什么事？但是如果这个企业你了解，到市场上看得到这个企业的产品，你就会认为企业股价跌一点非常正常，这就是确定性。
炒股如果不抓住最优秀的企业，在2020年的时候，无论是5000点还是10000点，你照样会赔钱。
央行从8月19日开始的加息必然会对老百姓的理财生活产生较大的影响，人们需要适时调整理财策略，以应对理财市场的变化。央行对存贷款利率的调整一直十分谨慎，尤其是存款利率，从此次调整看，长期利率上调的幅度大于短期利率，这也反映出有进一步加息的可能
。在进一步加息的预期逐渐增强的情况下，投资者的理财策略应该如何调整呢？
暂缓购买养老保险 养老保险的保费是根据产品设计时资金市场的预期收益计算的，在利率进入加息通道时，远期的利率有望比现在的利率有所上升，从理论上来讲，远期设计的养老保险就相对便宜，收益也相对高一些。因此，正准备购买长期养老保险的投资者可以考虑暂缓购买，待利率到达高点时再行购买，届时的养老保险将更有价值。当然，短期险中的健康险以及意外险等则不会受此影响。
债券市场风险凸现 受利率变化影响最为直接和最为敏感的莫过于债券市场，尤其是长期债将受到较大的影响。因此投资者可以考虑减持中长期债券。减持后，可将这部分资金投资于其他的稳定收益产品，如银行的人民币理财产品、货币市场基金、短期信托产品等。
人民币理财产品和货币市场基金收益水涨船高 此次加息前，人民币理财产品已经出现了收益提升的迹象，在此次加息后尤其是在进一步加息预期增强的背景下，银行间债券市场的市场利率有望进一步走高，这将导致以市场利率为标杆的人民币理财产品和货币市场基金的收益水涨船高。
。在进一步加息的预期逐渐增强的情况下，投资者的理财策略应该如何调整呢？
暂缓购买养老保险 养老保险的保费是根据产品设计时资金市场的预期收益计算的，在利率进入加息通道时，远期的利率有望比现在的利率有所上升，从理论上来讲，远期设计的养老保险就相对便宜，收益也相对高一些。因此，正准备购买长期养老保险的投资者可以考虑暂缓购买，待利率到达高点时再行购买，届时的养老保险将更有价值。当然，短期险中的健康险以及意外险等则不会受此影响。
债券市场风险凸现 受利率变化影响最为直接和最为敏感的莫过于债券市场，尤其是长期债将受到较大的影响。因此投资者可以考虑减持中长期债券。减持后，可将这部分资金投资于其他的稳定收益产品，如银行的人民币理财产品、货币市场基金、短期信托产品等。
人民币理财产品和货币市场基金收益水涨船高 此次加息前，人民币理财产品已经出现了收益提升的迹象，在此次加息后尤其是在进一步加息预期增强的背景下，银行间债券市场的市场利率有望进一步走高，这将导致以市场利率为标杆的人民币理财产品和货币市场基金的收益水涨船高。
近日，上投摩根亚太优势基金(QDII)发行，获得投资者热烈追捧，发行首日认购申请金额已经突破1000亿元人民币，创下了目前市场上已有的四只QDII基金中签率的新低。
看到QDII基金如此火爆，读者王先生也跃跃欲试，想进行投资。该如何把握其中机会？他向理财师进行了咨询。
王先生：QDII基金为什么这么受欢迎呢？
理财师：目前A股市场高位震荡，投资者往往是赚了指数赚不了钱，海外市场却频创新高。很多投资者从资产配置的角度出发，一方面希望规避单一投资A股市场的风险，另一方面想通过QDII途径参与海外市场出现的投资机会，分享投资收益。此外，目前基金发行也作了一些的新调整。
王先生：投资QDII产品是不是肯定能赚钱呢？
理财师：进行任何投资都不能一夜暴富，投资QDII产品也一样，不能认为只要投资QDII产品就肯定能保本或者获得丰厚收益，投资者应该了解产品的投向、设计结构，并注意产品说明书中提及的风险要素。
王先生：那么，我们应该注意哪些风险呢？
理财师：首先要注意汇率风险。虽然可以通过人民币认购QDII产品，但要注意其投资的领域，如果是投资中国资产，汇差的风险能够随着人民币升值带动中国资产升值进行有效规避，但如果是投资海外领域，汇差收益将面临风险。
看到QDII基金如此火爆，读者王先生也跃跃欲试，想进行投资。该如何把握其中机会？他向理财师进行了咨询。
王先生：QDII基金为什么这么受欢迎呢？
理财师：目前A股市场高位震荡，投资者往往是赚了指数赚不了钱，海外市场却频创新高。很多投资者从资产配置的角度出发，一方面希望规避单一投资A股市场的风险，另一方面想通过QDII途径参与海外市场出现的投资机会，分享投资收益。此外，目前基金发行也作了一些的新调整。
王先生：投资QDII产品是不是肯定能赚钱呢？
理财师：进行任何投资都不能一夜暴富，投资QDII产品也一样，不能认为只要投资QDII产品就肯定能保本或者获得丰厚收益，投资者应该了解产品的投向、设计结构，并注意产品说明书中提及的风险要素。
王先生：那么，我们应该注意哪些风险呢？
理财师：首先要注意汇率风险。虽然可以通过人民币认购QDII产品，但要注意其投资的领域，如果是投资中国资产，汇差的风险能够随着人民币升值带动中国资产升值进行有效规避，但如果是投资海外领域，汇差收益将面临风险。
炒股是一种风险很大但收益也可能很高的投资，但它不像瑜伽一样人人一学即会，特别是短线操作,被喻为刀口舔血,要制定铁的纪律，才有可能出奇制胜。我在实践中总结出了短线操作十条铁律，供大家参考：
第一条：快进快出。这多少有点像我们用微波炉热菜,放进去加热后立即端出,倘时间长了,不仅要热糊菜,弄不好还要烧坏盛菜的器皿。原本想快进短炒结果长期被套是败招,因此，即使被套也要遵循铁律而快出。
第二条：短线要抓领头羊。这跟放羊密切相关了,领头羊往西跑,你不能向东。领头羊上山,你不能跳崖。抓不住领头羊,逮二头羊也不错。地产领头羊万科涨停了,买进绿景地产收益可能也不菲,铁律是不要去追尾羊,不仅跑得慢,还可能掉队。
第三条：上涨时加码,下跌时减磅。这与我们骑自行车的道理一样,上坡时,用尽全力猛踩,一松劲就可能倒地；下坡时,紧握刹车,安全第一。铁律是一旦刹车失灵,要弃车保人,否则撞上汽车就险象环生了。
第四条：一般情况下，即使不是太好的股票如果连续下跌了50%都可抢反弹。这好比我们坐过山车,从山顶落到山谷,由于惯性总会上冲一段距离。遭遇重大利空被腰斩的股票,不管基本面多差,都有20%的反弹。
第一条：快进快出。这多少有点像我们用微波炉热菜,放进去加热后立即端出,倘时间长了,不仅要热糊菜,弄不好还要烧坏盛菜的器皿。原本想快进短炒结果长期被套是败招,因此，即使被套也要遵循铁律而快出。
第二条：短线要抓领头羊。这跟放羊密切相关了,领头羊往西跑,你不能向东。领头羊上山,你不能跳崖。抓不住领头羊,逮二头羊也不错。地产领头羊万科涨停了,买进绿景地产收益可能也不菲,铁律是不要去追尾羊,不仅跑得慢,还可能掉队。
第三条：上涨时加码,下跌时减磅。这与我们骑自行车的道理一样,上坡时,用尽全力猛踩,一松劲就可能倒地；下坡时,紧握刹车,安全第一。铁律是一旦刹车失灵,要弃车保人,否则撞上汽车就险象环生了。
第四条：一般情况下，即使不是太好的股票如果连续下跌了50%都可抢反弹。这好比我们坐过山车,从山顶落到山谷,由于惯性总会上冲一段距离。遭遇重大利空被腰斩的股票,不管基本面多差,都有20%的反弹。
当前股市震荡加剧。笔者认为，目前投资者需要做好三wu--学会悟市、学会与基共舞、学会捂住好股票。
学会悟市
投资者需要领悟目前股市崇尚的投资路线，是垃圾股低价效应炒作？重组预期题材股？还是资产注入与整体上市预期？价值蓝筹挖掘？等等。当然，上述题材也会存在重合。在今年5.30以前，价值投资路线并未显现出其熠熠生辉的魅力。
然而，5.30的牛蹄趔趄让很多散户回吐了2年来的所有利润，甚至让信心满满初涉股市的新手直接摔倒在地板上。价值投资在5.30以后开始展现魅力，游资也不再敢于管理层磨刀霍霍的监管下轻易包装乌鸡来蒙骗散户。
学会与基共舞
在当前国内A股市场迅速扩容的大背景下，私募基金的游击战将越来越无法与财势雄厚的公募基金集团军相比，大树底下好乘凉，故散户应该跟随公募基金的集团军作战。对于在资本市场涉市未深的投资者，最好选择购买公募基金。而具有资本市场水手级别的投资者则可选择公募基金重点关注的股票，与基共舞。
对于喜欢自己在资本市场游泳的水手而言，选择基金关注的品种也有讲究。基金布局的股票品种如果属于冷门行业则只介入行业龙头。
学会悟市
投资者需要领悟目前股市崇尚的投资路线，是垃圾股低价效应炒作？重组预期题材股？还是资产注入与整体上市预期？价值蓝筹挖掘？等等。当然，上述题材也会存在重合。在今年5.30以前，价值投资路线并未显现出其熠熠生辉的魅力。
然而，5.30的牛蹄趔趄让很多散户回吐了2年来的所有利润，甚至让信心满满初涉股市的新手直接摔倒在地板上。价值投资在5.30以后开始展现魅力，游资也不再敢于管理层磨刀霍霍的监管下轻易包装乌鸡来蒙骗散户。
学会与基共舞
在当前国内A股市场迅速扩容的大背景下，私募基金的游击战将越来越无法与财势雄厚的公募基金集团军相比，大树底下好乘凉，故散户应该跟随公募基金的集团军作战。对于在资本市场涉市未深的投资者，最好选择购买公募基金。而具有资本市场水手级别的投资者则可选择公募基金重点关注的股票，与基共舞。
对于喜欢自己在资本市场游泳的水手而言，选择基金关注的品种也有讲究。基金布局的股票品种如果属于冷门行业则只介入行业龙头。
有一些很浅想法，与朋友交流一下，共同修炼。
开盘。开盘其实很有说头，无论大盘还是个股，因为它是经过一夜的思考，所有参与者作出的决定。由于个股容易受操纵，大盘的开盘更客观一些。高开、低开、平开，三种情形各有其复杂的含义。结合上一日的K线和在整体形态上所处的相对位置，可以理解，无须多说。
盘中。我的习惯是先扫描一下涨幅榜、资金流向榜和量比排行，看有哪几个板块在表演。一般当天的热点板块，交叉利用三种排行榜在开盘10分钟内就确定了。然后锁定热点板块中的领头股，可以用自选股的多股同列显示，一目了然。大盘和个股盘中的波动轨迹很重要，重要的不是它涨几个点、跌几个点，而是即时走势的图形。日K线的图形研究的人很多，而即时走势的图形研究的不多。现在已经有一些人在做这项工作，以指导短线操作，如某人总结的“盘口内经”、某人鼓吹的“龙规”等等，都是一些很有益的探索。我个人则比较喜欢看盘口挂单，也就是买三卖三的变化。买三卖三的变化与股价的运动结合起来，买一卖一的挂单数量与实际成交数量的对比，可以告诉我们丰富的信息。在我眼里，买三卖三就是主力的布阵形势，攻防进退、洗盘拉高出货种种意图都可从中发现一些蛛丝马迹。
开盘。开盘其实很有说头，无论大盘还是个股，因为它是经过一夜的思考，所有参与者作出的决定。由于个股容易受操纵，大盘的开盘更客观一些。高开、低开、平开，三种情形各有其复杂的含义。结合上一日的K线和在整体形态上所处的相对位置，可以理解，无须多说。
盘中。我的习惯是先扫描一下涨幅榜、资金流向榜和量比排行，看有哪几个板块在表演。一般当天的热点板块，交叉利用三种排行榜在开盘10分钟内就确定了。然后锁定热点板块中的领头股，可以用自选股的多股同列显示，一目了然。大盘和个股盘中的波动轨迹很重要，重要的不是它涨几个点、跌几个点，而是即时走势的图形。日K线的图形研究的人很多，而即时走势的图形研究的不多。现在已经有一些人在做这项工作，以指导短线操作，如某人总结的“盘口内经”、某人鼓吹的“龙规”等等，都是一些很有益的探索。我个人则比较喜欢看盘口挂单，也就是买三卖三的变化。买三卖三的变化与股价的运动结合起来，买一卖一的挂单数量与实际成交数量的对比，可以告诉我们丰富的信息。在我眼里，买三卖三就是主力的布阵形势，攻防进退、洗盘拉高出货种种意图都可从中发现一些蛛丝马迹。
